Cette réforme a été adoptée par le Conseil d’administration du FMI afin d’aider les banques multilatérales de développement à débloquer de nouveaux prêts pour relever les défis mondiaux croissants.
Dans un communiqué conjoint du 15 mai 2024, la Banque africaine de développement (BAD) et la Banque interaméricaine de développement saluent la décision du Conseil d’administration du Fonds monétaire international (FMI) d’approuver l’utilisation des droits de tirage spéciaux (DTS) pour les instruments de capital hybride. Pour les experts de la finance, cette innovation permet aux pays de canaliser les DTS par l’intermédiaire des banques multilatérales de développement. En outre, les instruments financiers de la BAD et de la Banque interaméricaine de développement pourraient multiplier jusqu’à quatre fois la valeur des DTS pour financer des projets sociaux et climatiques sous forme de prêts.
Pour la BAD, la solution basée sur les DTS et le capital hybride qu’elle a proposée satisfait aux critères statistiques du FMI pour l’obtention du statut d’actif de réserve internationale. Ainsi, selon les règles du FMI, les pays qui prêtent leurs DTS dans le cadre de cette approche novatrice peuvent continuer à les comptabiliser comme des réserves. Selon elle,« cette solution innovante de canalisation des capitaux hybrides basée sur les DTS aidera à débloquer de nouveaux prêts par les banques multilatérales de développement pour relever les défis mondiaux croissants, notamment en matière de climat et de sécurité alimentaire. Le nouvel instrument offre la possibilité de prêter au moins quatre dollars pour chaque équivalent d’un dollar de DTS, par l’intermédiaire de la Banque africaine de développement, de la Banque interaméricaine de développement et d’autres banques multilatérales de développement, pour financer des projets de développement ».
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En ces temps de crises multiples et de ressources limitées pour le développement, ceci constitue une proposition de valeur unique pour les gouvernements du monde entier. La prochaine étape consistera à obtenir de cinq investisseurs au moins qu’ils acheminent leurs DTS par l’intermédiaire de banques multilatérales de développement. La BAD et la Banque interaméricaine de développement poursuivront leur dialogue avec les détenteurs de DTS afin de promouvoir cette solution financière innovante. «La communauté internationale dispose désormais d’une approche innovante grâce à laquelle, le financement du développement peut être mobilisé avec un effet multiplicateur et sans frais pour les contribuables. Ce sont les types de solutions dont nous avons besoin pour nous aider à relever les défis croissants du développement de l’Afrique», a déclaré Akinwumi Adesina, président de la BAD.
Se réjouissant lui aussi de cette décision du FMI, Ilan Goldfajn, président de la Banque interaméricaine de développement souligne son apport. «Grâce au nouvel instrument de capital hybride basé sur les DTS, nous disposons d’un moyen rentable de financer des projets de développement durable indispensables pour renforcer la résilience climatique, réduire la pauvreté et les inégalités, et jeter les bases d’une croissance plus inclusive dans bon nombre de nos pays », a-t-il déclaré.
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Par ailleurs, le G20 a recommandé que les banques multilatérales de développement optimisent leurs bilans grâce à l’innovation financière afin de créer des capacités de prêt supplémentaires pour aider les pays à relever les défis urgents du développement. En avril, les dirigeants de dix banques multilatérales de développement ont publié une Note de point de vue et annoncé des mesures conjointes pour travailler plus efficacement en tant que système et augmenter l’impact et l’ampleur de leur travail. Le DTS est un actif de réserve internationale créé par le FMI pour compléter les réserves officielles de ses pays membres. Sa valeur est déterminée par un panier de devises mondiales (le dollar américain, l’euro, le yuan chinois, le yen japonais et la livre sterling). La dernière allocation générale de DTS du FMI à ses membres remonte à 2021. L’équivalent de 650 milliards de dollars avait alors été émis pour aider les pays à faire face à la pandémie de Covid-19.
