Ces fonds ont été levés par la banque d’import-export à travers une émission obligataire en deux tranches.
Afreximbank vient de réussir l’une de ses opérations de financement les plus importantes sur les marchés internationaux. La Banque africaine d’import-export a levé 1,5 milliard de dollars, soit environ 857 milliards de Fcfa, à travers une émission obligataire en deux tranches. La première, d’un montant de 750 millions de dollars, porte sur une maturité de 5,5 ans, tandis que la seconde, de même montant, court sur dix ans. Les titres affichent des rendements respectifs de 6,25 % et 7,125 %.
Au-delà du montant, c’est surtout l’accueil réservé par les investisseurs qui retient l’attention. Le carnet d’ordres a atteint 3,8 milliards de dollars, soit près de deux fois le montant finalement retenu. Cette forte demande a permis à la banque de réduire de 37,5 points de base la tarification initialement envisagée pour chacune des deux tranches. Le signal envoyé au marché est significatif. Car, malgré les incertitudes qui continuent de peser sur les économies émergentes, les investisseurs internationaux restent disposés à exposer leurs capitaux à une institution panafricaine bénéficiant d’un modèle multilatéral et d’une forte implantation sur le continent.
Pour Afreximbank, cette opération intervient dans une phase d’expansion de son activité. À fin 2025, les actifs du groupe atteignaient 42,3 milliards de dollars, tandis que les prêts et avances nets s’établissaient à 33,5 milliards de dollars, en progression de 16 % sur un an. Le résultat net avait également augmenté de 19%, à 1,16 milliard de dollars. Le ratio d’adéquation des fonds propres ressortait à 23%, traduisant une capacité financière encore solide.
Les 1,5 milliard de dollars nouvellement mobilisés doivent ainsi être replacés dans la stratégie plus large de la banque : lever des ressources sur les marchés pour les réinjecter dans l’économie réelle africaine. Afreximbank intervient notamment dans le financement du commerce, des infrastructures, de l’industrialisation et des investissements productifs. L’enjeu est donc moins de disposer de liquidités supplémentaires que de transformer ces ressources en crédits capables d’accompagner les entreprises et les États dans leurs projets structurants.
Cette capacité de mobilisation est d’autant plus importante que le déficit de financement demeure l’un des principaux obstacles à la transformation économique du continent. En accédant à des investisseurs britanniques, européens, asiatiques et américains, Afreximbank élargit sa base de financement et contribue à connecter l’épargne internationale aux besoins d’investissement africains.
La réussite d’une émission de cette taille constitue un indicateur de confiance dans la signature d’Afreximbank, mais aussi, indirectement, dans les perspectives économiques du continent. La banque avait déjà diversifié ses sources de financement avec des émissions Samurai au Japon et Panda en Chine. Le retour sur le marché public en dollars complète cette stratégie de diversification.
Le coût de l’argent demeure toutefois significatif, avec un rendement allant jusqu’à 7,125% sur dix ans. Cela rappelle que l’accès aux marchés internationaux reste conditionné par une prime de risque. Pour que l’opération produise pleinement ses effets, les ressources levées devront donc être orientées vers des financements générateurs de croissance, de recettes et de devises.