En quête de 150 milliards de Fcfa lors de son opération du 5 mars 2024, le pays n’a obtenu que 20 milliards de Fcfa.
Dans un communiqué du 28 mai 2024, Louis Banga Ntolo, le directeur général de la Bourse des valeurs mobilières de l’Afrique centrale (Bvmac) indique l’emprunt obligataire « EOG PP 6,50% NET 2024-2028 » a été « officiellement admis aux mécanismes du dépositaire central unique (DCU) de la Cemac pour un montant global émis de 20 milliards de Fcfa, soit 400 obligations ». En clair, le premier emprunt obligataire lancé le 5 mars 2024 pour la mobilisation de 150 milliards de Fcfa auprès des investisseurs de la sous-région a enregistré un « cuisant échec » au vu du résultat susmentionné. Une contreperformance qui contraste avec les 154,6 milliards de Fcfa, en hausse de 4,6 milliards de Fcfa par rapport aux 150 milliards de Fcfa recherchés l’année dernière, soit un taux de 103,07%. Un fait que certains experts financiers attribuent à « l’impréparation » du pays du général Brice Clotaire Oligui Nguema.
Dès lors, il devient aisé de comprendre l’attitude des autorités qui se sont immédiatement lancées dans le lancement du second obligataire tranches multiples dénommée « EOG Multi-tranches 2024-2030 ». Le pays souhaite cette fois, mobiliser200 milliards de Fcfa, soit 50 milliards de Fcfa de plus par rapport à la première opération auprès des investisseurs de la sous-région. Lancées le 27 mai dernier, les souscriptions s’achèvent le 27 juin prochain. L’emprunt obligataire susmentionné est structuré en trois principales tranches. Il s’agit notamment de la tranche A dont le taux d’intérêt est de 6,60% Net pour une maturité de 3 ans(50 milliards de Fcfa) ; la tranche B au 6,75% Net pour une maturité de 4 ans (100 milliards de Fcfa) et la tranche C au taux de 7% Net pour une maturité de 6 ans (50 milliards de Fcfa). Le prix de l’obligation s’élève à 9 500 Fcfa tandis que la souscription minimale à 500 000 Fcfa et la valeur nominale de l’obligation à 10 000 Fcfa.
LeS pArtiCuLAritéS De LA nouveLLe opérAtion
À la différence de la première opération, le Gabon s’est séparé du duo Emrald Securities Services (ESS Bourse) et CBC Bourse respectivement dirigées par les Camerounais Christian Din Dika et Bertrand Tognia, et arrangeur principal et co-arrangeur de la précédente opération, pour miser Building Emerging Markets (BEM Securities) et Attijari Securities Central Africa (Asca), respectivement arrangeur principal et chef de file, et co-arrangeur de la nouvelle opération. Des changements ont aussi été apportés sur les rémunérations des différentes tranches. Celle de la tranche A, a été revalorisée par rapport aux 6% de la première opération, idem pour la tranche B en hausse par rapport aux 6,5% de mars dernier. Par contre, le taux d’intérêt de la tranche C a été revu à la baisse. Il passe de 7,5% à 7%. Cette opération, faut-il le souligner, est la première phase d’un programme destiné à lever 400 milliards de Fcfa.
Pour le ministère de l’Economie et des participations, émetteur de cette opération, il s’agit de mobiliser des fonds nécessaires au développement du Gabon. Les fonds mobilisés permettront le financement des projets d’investissements inscrits dans le plan national de développement pour la transition et d’apurer une partie de la dette extérieure. « Ensemble, contribuons au développement du Gabon » est le slogan choisi à cet effet.
